Finanzas y business plan

Capital circulante y ciclo de caja

Calcula el circulante neto operativo, los días de existencias, clientes y proveedores y el ciclo de conversión de caja de tu local.

Actualizado: junio de 2026

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Valor medio de existencias (€)Cuentas a cobrar de clientes (€)Cuentas a pagar a proveedores (€)Coste de ventas anual (€)Compras anuales (€)Ingresos anuales (€)Crecimiento de ingresos previsto (%)

Capital circulante

Capital circulante neto operativo€0.00

Días de existencias (DIO)50.69 d

Días de cobro (DSO)3.65 d

Días de pago (DPO)59.19 d

Ciclo de conversión de efectivo (CCC)-4.84 d

Necesidad de caja por crecimiento€0.00

Capital circulante = existencias + clientes − proveedores. CCC = DIO + DSO − DPO. Necesidad de caja por crecimiento = capital circulante × crecimiento%.

Ciclo de caja negativo (-4.84 d): cobras antes de pagar a los proveedores, que de hecho financian tu capital circulante. Es el esquema ideal en un negocio de caja de hostelería.

Mantén el esquema: vigila que los proveedores no acorten los plazos y que las existencias no se inflen.
Planifica la necesidad de caja por crecimiento: antes de expandirte, asegúrate de tener la caja para financiar el circulante adicional.

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Cómo se calcula el capital circulante

El circulante neto operativo (CCNO) mide los fondos inmovilizados; el ciclo de conversión de caja (CCC) los traduce a días.

CCNO = existencias + clientes − proveedores
DIO = existencias / coste de la mercancía vendida × 365
DSO = clientes / ingresos × 365
DPO = proveedores / compras × 365
CCC = DIO + DSO − DPO

Ejemplo: restaurante que cobra al contado

Existencias 25.000 €, clientes 5.000 €, proveedores 30.000 € → CCNO 0 € (circulante autofinanciado)
Con coste de mercancía 180.000 €, compras 185.000 € e ingresos 500.000 €: DIO 50,7 días, DSO 3,65 días, DPO 59,2 días
CCC = −4,8 días: se cobra antes de pagar a los proveedores.

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Respuestas directas

¿Qué es el capital circulante neto operativo?: Es la diferencia entre existencias más clientes (lo que tienes inmovilizado) y proveedores (lo que financian ellos). Si es positivo, necesitas fondos para financiar la operativa; si es negativo o cero, el negocio se autofinancia.
¿Qué es el ciclo de conversión de caja (CCC)?: Es el número de días que transcurren entre que pagas a tus proveedores y que cobras de tus clientes. Un CCC negativo —típico en hostelería, donde se cobra al contado y se paga a 30-60 días— significa que cobras antes de pagar.
¿Por qué la hostelería suele tener circulante negativo?: Porque cobra de los clientes al instante (efectivo y tarjeta) pero paga a los proveedores a plazo. Eso genera un ciclo de caja negativo: el negocio dispone del dinero de las ventas antes de tener que pagar las compras.

Respuestas rápidas

Preguntas frecuentes

¿Qué es el capital circulante neto operativo?

Es la diferencia entre existencias más clientes (lo que tienes inmovilizado) y proveedores (lo que financian ellos). Si es positivo, necesitas fondos para financiar la operativa; si es negativo o cero, el negocio se autofinancia.

¿Qué es el ciclo de conversión de caja (CCC)?

Es el número de días que transcurren entre que pagas a tus proveedores y que cobras de tus clientes. Un CCC negativo —típico en hostelería, donde se cobra al contado y se paga a 30-60 días— significa que cobras antes de pagar.

¿Por qué la hostelería suele tener circulante negativo?

Porque cobra de los clientes al instante (efectivo y tarjeta) pero paga a los proveedores a plazo. Eso genera un ciclo de caja negativo: el negocio dispone del dinero de las ventas antes de tener que pagar las compras.

Versión italiana: Capitale circolante